神経領域の2大買収、承認は各1つ、勝敗はまだ見えず
- アッヴィは2023年末にセレベルを87億ドルで、ブリストル・マイヤーズ スクイブはカルナを140億ドルで買収した。現在はそれぞれ承認薬を持つ。BMSはコベンフィを2024年から、アッヴィはパーキンソン病薬Juvmoを9月から販売している。
- emraclidineは統合失調症の第2相2試験で失敗した。コベンフィの売上は期待を繰り返し下回り、アルツハイマー病精神病の読み出しは2027年初めにずれ込んでいる。
- アナリストは判断するには早いとみる。Juvmoのピーク売上でも、セレベルの買収額を完全には正当化しにくいという。
💡 ポイント 公開報道に基づく見解
2つの買収は取ったリスクが違う。BMSはリスクの小さい初の新機序薬の発売を買い、いま立ち上がりの遅さと忍容性の代償を払っている。アッヴィはより初期の資産を買い、臨床での失敗を被った。分かれ目は2027年のコベンフィのアルツハイマー病精神病データだ。競合の多い統合失調症市場を超えて適応が広がる可能性がある。
With an approval apiece, the verdict is still out on AbbVie's and BMS' twin neuro buys ↗